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Compañero-Inversionista Querido.

Nosotros que toda la marca confunde incluso si nuestro nombre es Warren Buffett o George Soros. ¡Pero cuando los grandes inversionistas tales como Buffett y Soros incurren en equivocaciones, las lecciones para el resto de nosotros son tanto más interesantes!

Ambos consiguen lejos más decisiones derechas que incorrectos. Buffett asumió el control como el hombre más rico del mundo este año (2008)wio una fortuna de $62bn, mientras que Soros manejó tirar adentro de $2.9bn como un encargado de fondo del cercar el año pasado.

Y los libros nuevos que ahora están saliendo echaron una cierta luz en algunos errores.

El libro fouthcoming "incluso Buffett de Vahan Janjigian y de Steve Forbes no es perfecto" no es absolutamente vivo supuesto hasta la promesa iconoclasta de él es título. Concluyen que el buffet de Warren es uno de los inversionistas más grandes - si no el más grande - de todas las veces. Pero identifican un problema que se repite con el estilo de Buffett de la inversión. Él se aferra a la acción demasiado largo sin importar precio.

Buffett una vez que estén dichos, "no tenemos ningún interés en todos en la venta de ningún buen negocio que Berkshire (compañía que sostiene conglomerada de Buffett) posea y nosotros sea muy renuente vender negocios si producían por lo menos algo de efectivo y tenían relaciones de trabajo decentes."

Para Buffett, sus inversiones son casi como una unión. Mientras tanto, Vahan Janjigian y Steve Forbes lo incita con un viejo adagio, "nunca casan una acción." Estas actitudes pueden ser reconciliadas porque Buffett ve todas las decisiones de la inversión como si él está comprando un negocio, más bien que simplemente comprar una acción, y toma las estacas muy grandes. Una vez que esté invertido, lo casen con el negocio, no simplemente la acción.

¡Para la mayoría no está probablemente tan! Si un negocio muy bueno ha llegado a ser demasiado caro, la mayoría de la gente considera el vender de él. La disciplina que emerge de las finanzas del comportamiento - que utiliza la psicología experimantal para explorar decisiones de la inversión - sugiere que lejos más equivocaciones están incurridas en en decidir a cuando vender una acción que en la arena mucho más extensamente discutida de decidir a cuando comprar.

Una de las grandes selecciones comunes de Buffett era la Coca-Cola, que él montó toda la manera hasta él es breve restricción como la compañía más grande por valor comercial, una distinción del mundo que alcanzó poco más que hace una década. Pero él todavía la sostiene, aunque el coque ha sido superado por muchos rivales desde entonces.

Para Buffett, esto pudo tener sentido. Pero el resto de nosotros debe desarrollar una disciplina vendedora. Cuando una acción ha llegado a ser demasiado cara, debemos vender.

En cuanto a los errores de Soro, lo son bastante honesto para decirnos sobre ellos. Su libro próximo "el nuevo paradigma para los mercados financieros", en las causas de la crisis del crédito incluye un diario de la inversión que comenzó al principio de este año. Soros dio su pronóstico para 2008 y explicó su estrategia de inversión para capitalizar en él.

Él entonces lo puso al día cada 2 semanas. La sincronización era afortunada: El diario de Soro lo tomó a través hasta el oso que Stearns vende -apagado en marcha. Soros era el primer gran encargado de fondo "macro" global que hacía apuestas grandes de la asignación del activo. Lo más famoso posible él wagered que el esterlina tendría que devaluar en septiembre de 1992, forzando el gobierno BRITÁNICO para salir del mecanismo del cambio.

Fondos de la macro - que es un fondo del cercar que se especializa en estrategias diseñó beneficiarse de acontecimientos macroeconómicos previstos (la macroeconomía es un rama de la economía que se ocupa del funcionamiento, de la estructura, y del comportamiento de una economía nacional o regional). - hizo bien en el primer trimestre de este año, haciendo un promedio de el cerca de 10% mientras que muchos otros inversionistas perdieron el dinero serio.

Pero Soros revela en su diario que él era solamente plano para el período. Él no pudo hacer el dinero aunque él estaba exactamente correcto de la manera que él determinó los mercados globales. En enero, él predijo que era la crisis del crédito separa pero que la fase aguda sería contenida porque los bancos centrales proporcionarían liquidez temporal. Y eso es exactamente qué sucedió.

Él también vio una burbuja en China. Él comenzó tan el año que apostaba al dólar y a la acción de los E.E.U.U. y del europeo para caerse. ¡Todas las llamadas correctas! ¿Tan cómo él no pudo hacer el dinero? La sincronización era parte de él. Le invirtieron pesadamente en la India y China en la teoría que la burbuja estaba en sus primeros tiempos. Pero la acción india cayó el 20% de algunas semanas durante enero, mientras que el compuesto de Shangai ahora está en la mitad de su pico del pasado mes de octubre.

Entonces había oso Stearns. Su predicción total en servicios financieros de los E.E.U.U. estaba uncannily correcta. Pero el viernes, de marcha la 14, él compró la acción de Stearns del oso que cerró el día en $54. La reserva federal había anunciado la emergencia que financiaba y él asumió que el oso que sería Stearns auctioned apagado al licitador más alto sobre el fin de semana.

En lugar, el oso era forzado en los brazos de JP Morgan para $2 por parte. Y Soros habría podido temer mucho peor. Sus partes del oso estaban muy bien cercadas en el mercado de crédito. Pero antes del de marcha 20, su fondo estaba "debajo de agua por el año", no obstante a un mucho poco grado que muchos otros.

Hay una creencia que las épocas de la turbulencia están los tiempos de la oportunidad para los que vean el cuadro grande. Y eso describe perfectamente George Soros. ¡Pero si incluso él puede no poder hacer el dinero debido a errores leves en la sincronización y misreadings leves de situaciones individuales, las lecciones para el resto de nosotros sobering!

El tuyo en negociar acertado

Ricky Schmidt

Sobre el autor

Los Web site http://www.stockbreakthroughs.com y http://www.stockbreakthroughs.com/blog de Ricky Schmidt fueron creados por frustración en intentar descifrar los libros, los compartimientos y los boletines de noticias en el tema, que se suponen para estar para los principiantes pero no son porque son demasiado difíciles de entender. También se utiliza muchas "palabras grandes" y demasiada gramática que suena inteligente que no es muy útil.

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El texto de este artículo fue traducido de forma automática del Inglés.