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El Cercar, Cuál Es Él, Y Sus Aplicaciones En La Gerencia De Riesgo

El segundo de un artículo de dos porciones.
Antes de que discuta el uso de cercar para compensar riesgo, necesitamos entender el papel y el propósito de cercar. La historia de futuros modernos que el negociar comienza en Chicago en el 1800s. temprano Chicago está situada en la base de los Great Lakes, cerca de las tierras de labrantío y del país de los ganados de los ESTADOS UNIDOS Cercano oeste que le hace un centro natural para el transporte, la distribución y negociar del producto agrícola. Las superabundancias y las escaseces de estos productos causaron fluctuaciones caóticas en precio. Esto condujo al desarrollo de un mercado permitiendo a comerciantes del grano, a procesadores, y a las compañías de la agricultura al comercio en contratos aislarlos del riesgo del cambio adverso del precio y permitirles cercar.

El primer intercambio de materia era la creación del tablero de Chicago del comercio, CBOT en 1848. Desde entonces, los productos derivados modernos han crecido para incluir más que la industria agrícola. Los productos incluyen los índices de existencias, los tipos de interés, modernidad, los metales preciosos, aceite y gas, acero y un anfitrión de otros. Los orígenes de la materia y del intercambio de los futuros fueron creados para apoyar cercar. El papel de especuladores es beneficioso pues agregan el volumen que negocia y la volatilidad importante a cuál sería de otra manera un mercado pequeño e illiquid. Usted puede visión un listado completo de los diversos intercambios de los mundos en: http://www.genuinecta.com/World_Exchanges_Commodities_Trading_Advisors.htm

Un hedger del bona-fide es alguien con un producto real a comprar o a vender. El hedger establece una posición de compensación respecto a los futuros o al intercambio de materia, de tal modo instituyendo un precio del sistema para su producto. Conocen alguien que compra un cercar como estando de largo o tomando entrega. Conocen alguien que vende un cercar como siendo corto o haciendo entrega. Estas posiciones conocidas como contratos son legalmente obligatorias y hechas cumplir por el intercambio.

Incorporar sus comercios para la especulación o el cercar se hace a través de su corredor. El consejero el negociar de materia, presidente genuino Dwayne Strocen de las soluciones que negocia, indica que los intercambios de la materia y de los futuros son distintos de bolsas de acción, aunque funcionan con los mismos principales. Son regulados por diversas agencias tales como la Comisión que negocia de los futuros de materia que sean responsables de la regulación de corredores al por menor en los E.E.U.U. así como consejeros el negociar de materia tales como nosotros.

Ahora deja la visión algunos ejemplos verdaderos de la vida de cercar o de la mitigación del riesgo usando derivados negociados intercambio.

Ejemplo 1: Un encargado del fondo mutuo tiene una lista valorada en millón que se asemeja de cerca al índice de S&P 500. El encargado de lista cree que la economía se está empeorando con deteriorar vueltas corporativas. Las dos a tres semanas próximas son informes de ganancias corporativas trimestrales. Hasta que el informe expone qué compañías tienen ganancias pobres, él se refiere de los resultados de una corrección de mercado general a corto plazo. Sin el privilegio de la previsión, él es inseguro de la magnitud que las figuras de las ganancias producirán. Él ahora tiene una exposición al riesgo de mercado.

El encargado piensa en sus opciones. El riesgo más grande es no hacer nada, si el mercado cae según lo esperado, él arriesga el dar encima de todos los aumentos recientes. Si él vende su lista temprano, él también arriesga el ser incorrecto y los desaparecidos fomentan rallys. La venta también incurre en honorarios de corretaje substanciales con los honorarios adicionales para comprar detrás otra vez más adelante.

Entonces él realiza que un cercar es la mejor opción para atenuar su riesgo a corto plazo. Él comienza llamando su CTA (consejero el negociar de materia) y después de la consulta pone una orden para vender brevemente el equivalente de millón del índice de S&P 500 en el intercambio mercantil CME de Chicago. Ahora su resultado es cuando el mercado cae según lo esperado, él compensará cualquier pérdida en la lista con aumentos del índice cerca. Si las ganancias divulgan sean mejores que esperado, y su lista continúa hacia arriba, él continúa haciendo beneficios.

Dos semanas el encargado de fondo llama su CTA y cierra más adelante el cercar comprando detrás el número equivalente de contratos en el CME. Sin importar los acontecimientos del mercado que resultaban, protegieron al encargado del fondo mutuo durante el período de la volatilidad a corto plazo. No había riesgo a la lista.

Ejemplo 2: Un ABC de la firma de la electrónica ha firmado recientemente una orden para entregar millón en componentes electrónicos del modelo siguiente de los años a un minorista de ultramar situado en Europa. Estos componentes serán construidos en 6 meses para la entrega dos meses después eso. El ABC realiza inmediatamente que están expuestos a dos riesgos. 1. el levantamiento y el precio volátil del cobre en 6 meses pueden dar lugar a pérdidas a la firma. 2. la fluctuación en la modernidad podía agregar fácilmente a esas pérdidas. El ABC que es una firma joven no puede absorber estas pérdidas en la vista del mercado altamente competitivo de otros en el campo. Las pérdidas de esta orden darían lugar a despidos y plantarían posiblemente encierros.

El ABC llama por teléfono su CTA y después de que la consulta coloque una orden para dos cerca, ambos para un vencimiento en 8 meses, la fecha de la entrega. Cerque #1 es comprar de largo millón de cobre que se traba con eficacia en precio de hoy contra aumentos más futuros del precio. El ABC ahora ha eliminado todo el riesgo del precio. El riesgo de los encierros de la planta es mayor que el señuelo del beneficio creciente debe revestir caída del precio con cobre. Después de todo, el ABC no está en el negocio de la especulación en los precios de cobre.

Cerque #2 es vender brevemente el equivalente de la modernidad del Euro contra dólares de los E.E.U.U.. Puesto que el ABC está aceptando con eficacia la EC en el pago, un dólar de los E.E.U.U. de levantamiento y una EC débil serían perjudiciales y erosionarían beneficios más lejos. El resultado del cercar no es ningún riesgo y ningunas sorpresas al ABC en niveles del cobre o de la modernidad. Una transacción libre del riesgo y una transparencia llena es el resultado. En 8 meses con la orden terminada y la entrega que acepta del cliente, el ABC notifica el CTA para cerrar el cercar vendiendo el cobre y comprar detrás la modernidad del Euro entra en contacto con.

Muchos ejemplos existen para demostrar la mitigación del riesgo a una institución o a una lista financiera. Dwayne Strocen indica que los productos nuevos son creados constantemente y disponible en ambos sobre el contador e intercambia mercados negociados. Si sea sabio de consultar con un consejero o un corredor cualificado el negociar de materia para discutir el análisis por una solución en curso de la gerencia de riesgo o un un tiempo solamente cerque. Si usted no es familiar con las soluciones que negocian genuinas, usted puede llamarlas en (416) 302-6282. o http://www.genuineCTA.com

Sobre el autor

Dwayne Strocen es consejero el negociar de materia registrado que se especializa en analizar y cercar el mercado y el riesgo operacional. Web site: http://www.genuineCTA.com