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¿Desalojo urgente de Wall Street, Encubrimiento del congreso, o Sarbanes-Oxley?

Cada nueva controversia exige una mirada en las situaciones similares del pasado. ¿Apenas cuál es un desalojo urgente de todos modos? En los años 80 tempranos, las heces Iacocca arreglaron un préstamo de gobierno y concesiones de impuesto para traer Chrysler Corporation detrás del borde de la bancarrota --- durante la administración de carretero, ahorrarle un Google.

El efecto económico del dominó de una muerte corporativa importante estaba claro, y el congreso actuaba sabiamente cuando ahorró este icono americano de la extinción --- los préstamos fueron compensados. Pero estaba gerencia pobre o shortsighted el gobierno que causó el problema. Los políticos dieron masajes y autorizaron a los sindicatos, pusieron la legislación del salario en ejecucio'n mínimo, y protegieron la industria de acero contra la competición extranjera.

Los problemas financieros similares existieron a través de la industria del automóvil y un costo más bajo, un producto mejor era el comenzar justo a venir en tierra. ¿El desalojo urgente o fija -para arriba? Sigue habiendo las corporaciones de Voteless entonces eran patsies perfectos, y tan hoy. Pero la inversión del Joe medio en el éxito de estos chivos expiatorios perennes para el mal gobierno se ha levantado de los dólares cero a todos nuestros dólares. Cada falta toma un pedazo de su programa del retiro con ella.

Todos los q empleados de Juan son inversionistas; todos los contribuyentes son inversionistas; todos los americanos tienen un interés concedido de la equidad en el éxito de todas las corporaciones público negociadas en nuestra economía del "capitalismo regulado". La mayoría de los políticos todavía no pueden conectar los puntos, y se parecen formular la política basada en el consenso más último de blogs públicos.

No era las instituciones financieras que decidían poner el dinero de hipoteca a disposición prácticamente cualquier persona a quien deseó poseen un hogar --- los reguladores permitieron (animado) una relajación de los requisitos de la calificación. En efecto, permitieron las prácticas de préstamos rapaces ese equivocado muchos homebuyers de la primera vez.

Las prácticas de préstamos del fa'cil-dinero, y los precios de cubierta del cielo que alcanzaban gran altura rápida y súbitamente, traídos especuladores en la mezcla y el hogar que movían de un tirón llegaron a ser tan populares como el balompié de la noche de lunes. Los especuladores aceptan los riesgos de la pérdida; es lo que él lo hace. Pero permitir la creación del alto riesgo donde no se espera ninguno es inaceptable. Los productos creativos se convirtieron por las instituciones financieras se deben examinar más de cerca y etiquetaron más con eficacia.

Las burbujas especulativas implode siempre --- este vez que toma abajo de especuladores y de homebuyers marginal igualmente cualificados. ¿Es siempre tan fácil culpar las corporaciones, pero quién llamó de los reguladores? Las firmas de corretaje tienen divisiones enteras que único trabajo sea cerciorarse de que nadie mira cruz-cross-eyed cualquier regulación del SEC (verdadero, comtemplado, o anticipado).

El SEC sí mismo requiere acceso completo de todos los registrants. Los intereses del cliente se ponen siempre primero --- excepto por supuesto, al igual que el caso con las obligaciones colateralizadas de la deuda (CDOs), cuando un acto del congreso prohíbe el SEC de tener una mirada. ¿Habrían podido provenir la marea? No importa. Qué importa es que los productos complicados están repasados más cuidadosamente en el futuro.

Fannie Mae y el mac de Freddie tienen un cuento similar a no decir. El congreso estuvo implicado de cerca en su charada también, con los conflictos del interés que son ciertamente dignos de investigaciones extensas, pero, otra vez, no ahora. Ahora necesitamos conseguir esta economía conducida crédito del cuarto de emergencia y retirarnos allí donde pertenece, engrasando las ruedas de todas las industrias, los trabajos cada vez mayor, y la reafirmación de las fuerzas de nuestro sistema.

Esto no es una situación donde un gobierno inocente está afianzando fuera de una industria malvada que ha perdido su credibilidad (el sector financiero merece poca credibilidad). Esto es una oportunidad para que el congreso ahorre y consolidar una economía que ha sufrido de una relajación gobierno-iniciada de reglas de préstamos, una interdicción gobierno-asignada por mandato en la regulación de productos derivados, y la contabilidad gobierna que apenas no tengan sentido para renta movida hacia atrás hipoteca (o cualquier fija) las seguridades.

Político, usar a las instituciones financieras como chivo expiatorio es fácil y, juzgando de Internet vota, eficaz. Juan Q es furioso, pero en solamente la mitad de los causers del problema, y por las razones incorrectas. ¿Cuántos de usted han parado el hacer de sus pagos de hipoteca justos porque ha caído el valor comercial de su hogar?

Menos el de 5% serían una estimación justa. Con todo una cantidad mucho más significativa de la deuda de hipoteca colectiva en los E.E.U.U. (no en cualquier etapa del defecto) se ha borrado arbitrariamente de los balances institucionales. Incluso dentro de los productos "tóxicos" el gobierno compraría, los 80% de los préstamos son sólidos y reunión sus comisiones mensuales. El flujo de liquidez de estos productos está más que adecuado guardar cosas el moverse, eran él no para Sarbanes-Oxley.

El congreso pasó el acto de Sarbanes-Oxley en 2002, poniendo algunas reglas de divulgación muy rigurosas, inadecuadas, e inflexibles en las instituciones financieras. ¡Bajo esta ley, los activos financieros se deben valorar en el valor comercial justo --- incluso si no están para la venta! El modelo del fondo de operaciones elimina este problema enteramente, pero es difícil aplicarse cuando las seguridades individuales no son identificables.

Más los de 95% de americanos están haciendo sus pagos de hipoteca derechos en horario, con todo no hay mercado para los productos financieros que contienen estas hipotecas. Por lo tanto, los balances reflejan trillones de dólares menos que el valor de madurez de las seguridades llevadas a cabo por las instituciones financieras.

¡Eureka! Regule el producto que crea el mecanismo mejor, de modo que el valor productivo de los activos subyacentes sea mensurable. Pero, en el medio tiempo, suspenda las restricciones de Sarbanes-Oxley y ahora reevalúe su aplicabilidad a los productos de la hipoteca empaquetada en existencia.

Los enlaces, hipotecas, prefirieron la acción, el etc. son los contratos que se honran el 99% del tiempo. Se sostienen para la renta que prometen. Se están resolviendo estas promesas mientras que el gobierno dice a sostenedores que no puedan ser reservadas en el valor completo. ¿Hacen ir todo enojadas?

Éste no es ningún desalojo urgente de una industria, él es una transfusión del capital necesitada para permitir que una industria se conforme con la legislación que apenas no tiene sentido. Y mientras que los políticos posture y pontificate, bluster y culpa, los bancos están fallando y el daño irremediable se está haciendo al huevo de jerarquía del q de Juan. ¡El tuyo y el mío!

El decir me que mi casa haya caído en valor comercial hace me ningún daño, y me continúa haciendo mis cuotas --- el valor comercial (más realista) más bajo puede reducir mis costes que llevan. Diciendo los bancos que las hipotecas ellas están recogiendo en necesidad de ser anotado porque no pueden ser vendidas son locura.

Diga a Juan Q más sobre la fuente del problema, y diversas cabezas rodarán.

Sobre el autor

Steve Selengut Sanco Mantiene A Autor De los Seminarios De la Inversión Del Golf De Kiawa: "el lavar el cerebro del inversionista americano: El libro que Wall Street no quisiera que USTED leyeran "y" la estrategia de inversión secreta de un millonario ".