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Cómo los bancos privados pueden soportar la recesión

La industria lleva hoy poca semejanza a la que resistió a la recesión anterior hace 20 años. Los productos, las instituciones de actividades bancarias, las localizaciones, los domicilios del impuesto e incluso la opinión de la abundancia han cambiado más allá de todo el reconocimiento. La industria de la abundancia tiene más escala - y es potencialmente más robusta, Graham Harvey, asociado mayor en los consultores de la industria, sociedad del escorpión, dicha WealthBriefing. Las soluciones de la gestión de activos son diversificadas de hace 20 años, él dijo.

El escorpión cree que las firmas que durarán relativamente bien con esta recesión serán las que ofrecen los honorarios, independiente del producto, para crear del consejo qué llama una barrera sana entre los dos. Sin embargo, como la proporción de firmas que ofrecen actualmente los honorarios para el consejo en curso como base de su asunto son una tan pequeña proporción del mercado, éste requerirían un cambio verdaderamente colosal, dijeron a Sr. Harvey.

La aplicación opiniones públicas de la abundancia es muy importante. Si la recesión es profunda y prolongada, bien puede haber un contragolpe social y político contra el rico. Los encargados de la abundancia necesitarán las nuevas soluciones consultivas que consideran el hecho que el mercado costa afuera también ha cambiado más allá del reconocimiento desde la recesión principal pasada, Catherine Tillotson, socio en el escorpión, agregado.

Michael Maslinski, otro consultor prominente a la industria de la gerencia de la abundancia, cree que la industria se ha convertido sobre confiado sobre en la venta de los altos productos de la inversión del margen al detrimento de las actividades bancarias privadas tradicionales básicas. Los bancos privados deben pensar en reenfocar en el aspecto de las actividades bancarias de las actividades bancarias privadas, Sr. Maslinski dijo.

El director comercial del grupo de Phil McIlwraith, brazo de las actividades bancarias privadas del SG Hambros, conviene con ese análisis. Siendo un banco se ve a menudo como el lado menos interesante de ser un encargado de la abundancia, pero tomar el dinero en depósito, los préstamos y proporcionar de otros servicios del Hacienda, incluyendo de divisas, todavía le trae más cerca al cliente y otros aspectos de sus necesidades, que es una razón por la que el weve persistió con el modelo, dijeron a Sr. McIIwraith.

Se acaba el modelo de las actividades bancarias de la inversión y muchos nombres conocidos que se han centrado en las actividades bancarias privadas alineadas con su modelo de las actividades bancarias de la inversión bajarán por el borde del camino y otros reaparecerán en diversos modos, dijeron a Nader Goodarzi, cabeza de la gerencia de la abundancia en Ansbacher.

La especialización ha llegado a ser dominante como los clientes privados han movido sus activos a partir de una firma a otra, él dijo.

Los jugadores de lugar y los bancos privados de la mediados de-grada tales como EFG y Julio Baer harán bien junto con otros bancos privados del juego puro similar y atraer los activos privados del cliente, Sr. Goodarzi dijo. Él también ve un papel cada vez mayor para las oficinas de la familia que manejan relaciones múltiples a nombre de números cada vez mayores de individuos ricos que no quieran todos sus huevos en una cesta.

Algunas firmas y consultores predicen que esas firmas con una estructura ilimitada de la sociedad de la responsabilidad son más probables soportar una recesión. C Hoare y el Co, el banco privado más viejo de UKs fundado en 1672, ha seguido siendo independientes donde muchos de sus pares han vendido hacia fuera a instituciones más grandes, por ejemplo.

Nuestra estructura ilimitada de la responsabilidad significa que nuestros socios se colocan para perder más que cualquier cliente tan allí es una alineación de intereses, dijo al ejecutivo, Alexander Hoare. No somos respondibles a los accionistas externos, así que nos no presionan lograr ninguna objetivos a corto plazo del beneficio. Hemos elegido no tener ninguÌn producto a vender de todos modos, él dijo.

Pictet Suizo-basado y el Cie, que es poseído y manejado por siete socios generales que sean personalmente obligados para las comisiones del banco, dijeron en un aviso reciente que éste provee de él la libertad para perseguir una estrategia de largo plazo, centrada en desarrollar relaciones estables con los clientes, en comparación con caprichos siguientes en búsqueda de la maximización de beneficio a corto plazo.

Hay la especulación que la recesión marcará la fragmentación adicional en la industria de la gerencia de la abundancia y que afectará esta competición creciente honorarios.

Puedo honesto ver que el mundo de la gerencia de inversión que cambia totalmente y qué acontecimientos recientes han demostrado es que no hay institución sacrosanta. Los activos continuarán disipándose y los bancos regionales cogerán los activos, Sr. WealthBriefing dicho Goodarzi de Ansbachers.

Los clientes son probables ver esto como oportunidad de conducir abajo de sus honorarios de la gestión de activos. Si las firmas pueden colocar alternativas consultivas del honorario como alternativa sana a los honorarios puros del producto pueden poder defender a ms agregado los márgenes Tillotson de Scorpios.

Y, según Sr. Maslinski, los beneficios son probables salir en gran parte de la ventana a corto plazo para esas firmas que construyen un activo de negocio para el futuro.

El rasgado encima de blancos necesita ser una decisión de gerencia de alto nivel, Sr. Maslinski dijo. Las firmas que resisten a esta recesión lo más con éxito posible serán las que rasgan para arriba blancos del beneficio y se centran en la construcción del negocio. Tarda 5, 10 incluso 15 años para construir y para cosechar las recompensas de una base leal del cliente. Esas firmas que funcionan alrededor de exprimir más dinero de clientes para resolver blancos encontrarán que algún otro se beneficia cuando viene la mejora, él dijo.

Sr. McIlwraith del SG Hambros reconoce que los honorarios son probables venir abajo en una recesión debido a los activos bajo gerencia que cae conforme a mercados, pero cree que hay otras maneras de cubrir necesidades del cliente tales como crédito que extiende, planificación financiera y estructuración.

Cada negocio tiene que entregar una vuelta a los tenedores de apuestas, pero la ventaja de un modelo comercial diversificado es que tenemos otras maneras de mantener réditos totales una línea más recta, él dijo.

En general, los expertos son positivos sobre la perspectiva para la industria de la gerencia de la abundancia. Sr. Maslinski observa que la mayoría de firmas no está recortando en las actividades bancarias privadas, considerándola como disciplina importante para el futuro.

El escorpión también cree que los bancos privados están, en general, en una buena posición para resistir a la recesión en cuanto a un cierto grado, los clientes privados es los únicos con cualquier dinero en el momento. Ésos con efectivo buscarán repartos grandes en activos apenados y casi se apena todo en el momento que pone los bancos privados en una posición interesante, dijo a Sr. Harvey.

Hay una cierta evidencia para sugerir que los clientes privados están haciendo adquisiciones substanciales en oportunidades muy selectas y esto puede generar actividad de M&A y llevar las firmas a participar en actividad de co-inversión creciente.

Mientras que habrá inevitable pocos acontecimientos de la liquidez, Sr. Harvey cree que algunos bancos privados tienen una oportunidad verdaderamente histórica por el que puedan facilitar el crecimiento de los negocios de sus clientes prestando a ellos. Pueden volver a ser las instituciones que crecen con sus clientes, él dijo. Tanto del resto del deleverage de los mercados financieros esto es una oportunidad para un grupo selecto de bancos privados con medios de prestar para separarse del mercado más ancho.

Sr. Goodarzi de Ansbachers se siente también confiado. Soy enorme optimista para el sector bancario privado. No es bancos apalancados y mientras que las actividades bancarias de inversión están todo sobre la que está de reparto, privados no confía en capital para crear un corriente de ingresos.

Esas firmas que se preparan para adaptarse para encontrarse cliente cambiante necesitan en un sistema retrógrado de la mirada del ambiente al mejor withstand la tormenta.