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Las pequeñas pérdidas son la marca de un comerciante disciplinado

La sola marca más identificable de un comerciante disciplinado es que él venderá rápidamente la acción que pierde y continúa almacenando la acción que gana. Sus confirmaciones comerciales demostrarán por consiguiente solamente pequeñas pérdidas. Una persona no puede alcanzar esto sin disciplina. Una cadena de pérdidas controladas es uno de los subproductos de la gestión de riesgos activa. Si se embotan todas las pérdidas mientras que los aumentos se permiten funcionar, el beneficio neto debe ser aumentos de la lista (incluso si ha habido más perdedores que ganadores). Ésta no es simplemente teoría. He visto y he medido el efecto en muchas diversas estrategias que ganaban.

Déjeme utilizar una metáfora de la explotación minera para ilustrar el punto. El comerciante experimentado toma posiciones numerosas. Ésta es su operación de la “explotación minera”. Tomando a posiciones numerosas él es de “excavación y que raspa,” pues él busca para las pepitas del “oro.” En el proceso, él encontrará el un montón de rocas sin valor y un pedazo ocasional del “oro del tonto.” Las rocas sin valor y el “oro del tonto” son la acción que decepciona. Éstas son las situaciones donde no ocurre la oleada prevista en precio, o donde la acción cae en vez del levantamiento. Él sacudirá rápidamente a estos perdedores a un lado como el coste de hacer negocio, y guarda el cavar. A menos que él esté funcionando bajo condiciones del mercado hostiles, el valor del “oro” se encuentra que debe más que compensar el coste de excavación a través de las rocas y del “oro del tonto.” La asunción hecha aquí es que nuestro comerciante está comprando cuando las probabilidades para un movimiento positivo están en su favor porque él está comprando cerca de ayuda o en configuraciones prometedoras de la disposición. Los comerciantes a corto plazo deben planear comercios de modo que el cociente previsto de la ganar-a-pérdida sea cerca de tres a uno. Por supuesto, la disciplina trabaja mejor bajo ambientes favorables del mercado.

En el seguimiento del progreso de su cuenta, es importante que usted mide valor de la lista algo que pérdidas y aumentos en comercios. ¿Por qué? En un mercado volátil puede haber muchas más pérdidas que aumentos, y ése podría ser discouraging (y desaliento puede hacer emociones convertirse una parte de su toma de decisión). Su meta debe ser vender a perdedores rápidamente y detener a ganadores en la cuenta mientras estén ganando. Por lo tanto, aunque puede haber más pérdidas, el aumento total debe sobrepasar la pérdida total. Si el tiempo muy pequeño está pasado con los perdedores y pasado mucho tiempo con los ganadores, el valor de la lista tenderá a aumentar. Déjeme dar un poco más explicación de este punto.

En un mercado convulsivo o roiling, una comparación de sus confirmaciones comerciales demostrará a más perdedores que ganadores. Si usted es rápido realizar una pérdida (así que no se convertirá en una pérdida más grande) pero lento para realizar un beneficio (así que lo puede convertirse un beneficio más grande), usted tendrá una tarifa de volumen de ventas más alta para los perdedores. Por lo tanto, si usted compara simplemente las confirmaciones comerciales, usted puede desalentarse por todas las pérdidas. En lugar, compruebe los valores de la lista. Su lista debe aumentar de valor. El crecimiento en valor de la lista confirmará que su procedimiento está correcto. Usted puede estar abajo en cualquier semana dada, pero la tendencia total de los valores de la cuenta debe ser positiva. Además, el efecto neto de la venta rápida de deteriorar situaciones es reducción del riesgo. El aferrarse a un perdedor está arriesgando pérdida adicional del activo en una apuesta que una acción que ha decepcionado ya una vez haciendo el inesperado tenga un “cambio de rumbo,” curso reverso, y nos recompensa para nuestra lealtad. Ésta es realmente una forma de autoengaño, reflejando una inhabilidad de admitir que se ha incurrido en una equivocación.

Esta estrategia también mejorará dramáticamente el perfil de riesgo eficaz de su lista. Muchos consideran la volatilidad de una lista ser una medida de su riesgo. Sin embargo, la volatilidad según lo medido tomando la desviación estándar de los valores de la cuenta, no sería una medida apropiada del riesgo en este caso. Eso es porque la mayor parte de la volatilidad en el valor de su cuenta estaría a la parte superior. Las fluctuaciones ascendentes normales en valor de la cuenta serían embotadas perceptiblemente. Las tendencias tienden a persistir. Piense en la ley de Newton. “Un cuerpo en el movimiento tiende a permanecer en el movimiento a menos que sea actuado sobre por una cierta fuerza exterior.” Las tendencias de la acción son similares a un cuerpo en el movimiento. Cuando usted quita una acción de su lista, usted hace la “fuerza del exterior.” El riesgo de declinación adicional en esa inversión particular se elimina cuando usted convierte la posición común a una posición de efectivo. Esto da lugar a otra ventaja. El efectivo da flexibilidad. Permitirá al comerciante aprovecharse de otra oportunidad para la cual la sincronización correcta. Ese bate la “tenencia y esperar” cualquier día.

Aquí está el patrón que usted verá. Usted tendrá una cadena de pequeñas pérdidas y una cadena de pequeños aumentos. Además, usted tendrá aumentos grandes ocasionales pero ningunas pérdidas grandes. Aunque la acción se vende inmediatamente si ella comportarse mal, una cierta latitud puede ser permitida ocasionalmente porque una acción puede tener zonas de la ayuda múltiple en gran proximidad, y puede ser difícil saber cuál dará la ayuda necesaria para invertir una declinación. En un cierto plazo, este acercamiento hará su lista tener una concentración de ganadores, no perdedores. Esto proporcionará un cierto estímulo que usted está haciendo la cosa correcta. La longitud del tiempo usted detiene a ganadores y la brevedad del tiempo que usted detiene a perdedores es qué causa crecimiento de la lista.

Déjeme ilustrar. Cierta fecha en una lista verdadera, noté que 8 fuera de 11 posiciones eran ascendentes y el aumento medio era mucho más grande que la pérdida media. Después poco más que un mes nuestra acción que ganaba tenía aumentos sin realizar de el 19%, el 15%, el 9%, el 5%, el 27%, el 6%, el 9%, y el 10%. Nuestra acción perdidosa tenía pérdidas sin realizar de -1%, -1%, -2%. Registré estos números en ese entonces porque los utilizaba en correspondencia con un amigo y un cliente consultivo. Esta acción era toda la acción que estaba en la cuenta en ese entonces. Por supuesto, las pérdidas que habíamos realizado hecho un promedio un poco más que las pérdidas del 1% a del 2% que todavía teníamos en la cuenta, porque las pérdidas en la cuenta no eran todavía grandes bastante accionar una venta. Sin embargo, la cuenta valora había sido levantamiento, no disminuyendo. El impacto negativo acumulativo de las pérdidas controladas era más que compensó por el impacto positivo acumulativo de nuestros aumentos. los comerciantes de Stockdiscipline.com nunca no hacen caso de los beneficios de papel y de las pérdidas. Son verdadera y reflejan valor actual de la lista. Comparar la cadena más larga de beneficios relativamente grandes con la cadena más corta de pérdidas relativamente pequeñas era encouraging y de aclaración a mi amigo. Él fue referido que los resbalones de confirmación que él recibió de su corredor demostraron una secuencia de pérdidas y de un número relativamente pequeño de aumentos. Él había guardado sus ojos en las pérdidas algo que en el valor de su cuenta. Una vez que él vio que su cuenta había experimentado crecimiento rápido durante el mismo tiempo sus resbalones de confirmación demostraron sobre todo pérdidas, él sintieron bien a un creyente en la estrategia.

Sobre el autor

El Dr. Winton Felt tiene alarmas comunes, clases particulares libres, y las revisiones de mercado en la información de http://www.stockdisciplines.com y los vídeos en pérdidas volatilidad-ajustadas de la parada están en la información de http://www.stockdisciplines.com/stop-losses y los vídeos en la pre-oleada “disposiciones” y alarmas de la acción están también disponibles.