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Inversionista o comerciante: ¿Cuál es el fondo?

“Compre y sosténgase” dicen a los inversionistas de largo plazo. “Venda a los perdedores rápidamente para cortar pérdidas” dicen a los comerciantes a corto plazo. “Estamos en él para el de largo plazo” decimos a los inversionistas. “Almacene solamente la acción de levantamiento, y deje los beneficios crecer” dicen a los comerciantes. Aunque no disciplinan a la mayoría de la gente que se llama los “inversionistas” realmente, los se disciplinan que tienen mucho en común con comerciantes.

La mayoría de los inversionistas son felices si consiguen una vuelta de el 7% a el 10% al año. La mayoría de los comerciantes sienten como una falta si no han alcanzado por lo menos una vuelta del 30%. Los inversionistas sienten exaltados si consiguen el 15%. Los comerciantes sienten iguales si consiguen el 60%. En ocasiones raras un inversionista conseguirá una vuelta de el 30% a el 35%. Algunos comerciantes consiguen vueltas ocasionales superior a 100%. Los comerciantes generalmente sazonados apuntan para una vuelta que sea tres a cuatro veces más altas que la de un inversionista experimentado.

Muchos “inversionistas” compran partes en algunos fondos mutuos. Los fondos mutuos tienden a sostenerse sobre la acción mientras que se levantan y caen. Otros “inversionistas” compran una cesta de acción y la sostienen mientras que se levantan y se caen. Ambos grupos, en promedio, obtendrán el funcionamiento que no es demasiado diferente de el del mercado en conjunto. Por una parte, el golpe de los “comerciantes” a menudo el funcionamiento del mercado por una margen amplio porque son selectiva, atención de la paga a la sincronización, y no monta su acción hacia arriba y hacia abajo. Ella se disciplina en su compra y la venta. La acción evidencia a menudo patrones del comportamiento característicos cuando ella está fijando para una subida significativa. Los comerciantes aprenden reconocer ésos los patrones “fijados”. Cuando una acción comienza a caer venden y compran otros que ha terminado una “disposición atractiva” y que acaban de iniciar una oleada en grandes cantidades del ímpetu.

La mayoría de los comerciantes comprarán una acción después la siguen para arriba con una orden de la parar-pérdida puesta en una distancia calculada debajo de su pago corriente. Esta “parada” se levanta cada día mientras que se levanta la acción. Estos comerciantes no tienen que tomar una decisión separada sobre cuándo vender porque la acción se vende cuando cae al precio de la parada. Para ellos, la parar-colocación define una mitad de su actividad de la compra/de la venta. Nuestros comerciantes de stockdisciplines.com utilizan primario y sistemas de una venta de reserva. El sistema primario es generalmente una disciplina bien definida y sensible que puede generar a veces una señal de la venta antes de que se accione una parada bien situado. También utilizan una pérdida de la parada como red de seguridad de reserva en caso de que su disciplina no venda rápidamente bastante. Usted puede beneficiarse de su experiencia haciendo la misma cosa. La colocación de la parada debe definir por lo menos una mitad de su disciplina de la venta.

Miremos la diferencia en actitud entre la mayoría de los inversionistas y la mayoría de los comerciantes. La mayoría de los inversionistas oirán hablar de una acción que ha estado en las noticias últimamente debido a un nuevo producto, una tecnología, un descubrimiento, o una curación potencial. Dirán a sí mismos que algo como “XYZ Co. es una gran compañía. Curarán algún día el cáncer. Debo comprar algo de eso.” Entonces lo compran. Creen en la compañía y sus perspectivas del crecimiento del largo plazo. Durante el año siguiente, la acción puede caer el 5%, la subida el 17%, caída el 15%, subida el 20%, caída el 10%, subida el 17%, caída el 7%, y acaba el año encima del 17% del precio de compra original. El inversionista estará satisfecho con su decisión y con el beneficio él ha hecho. Si un comerciante oye la acción casi igual, él no hará cualquier cosa sin primero la mirada de una carta. Él observará que la acción está disminuyendo, y no hará cualquier cosa hasta que la acción acerque a la ayuda o hasta que la acción termina una configuración de la disposición de que el comerciante tenga gusto. Entonces, como el ímpetu comienza a construir, él comprará y seguirá la acción con una pérdida de la parada. Su acercamiento le dará una alta probabilidad de capturar a buenas partes de cada subida y de evitar la mayor parte de cada declinación. Su vuelta total será mucho más alta, y su riesgo será mucho más bajo. ¿Por qué decimos su riesgo somos más bajos?

Decimos que su riesgo es más bajo porque no hay garantía que cualquier acción recuperará. Si no lo hace, después comprando y sosteniéndose es más aventurado que vendiendo inmediatamente cuando la acción comportarse mal. Por ejemplo, muchos inversionistas se aferraron al engranaje del LA cuando comenzó a disminuir, rechazando tomar una pérdida cuando el hacer tan habría permitido que recuperaran la mayor parte de su dinero. Asumieron que podrían conseguir todo su dinero detrás cuando la acción se recuperó. Se dijeron que eso “comprar-y-sosténgase” era la manera elegante de invertir. Puede ser que incluso se hayan acariciado en la parte posterior y proclamado que eran inversionistas de largo plazo, no “comerciantes nerviosos.” La acción del engranaje del LA llegó a ser eventual sin valor, y la cantidad entera invirtió evaporado simplemente (no apenas la pequeña cantidad de pérdida que los inversionistas esperaban recuperar). Genentech bajó sobre el 77% de su colmo (aunque TPA fue supuesto para generar ventas anuales en los mil millones y Genentech tenía las derechas de patente). Yahoo cayó a partir del $250.06 a $8.02 (sobre el 96%). IBM cayó sobre el 76% de su colmo en 1999. CMGI vendió para $163.50 antes de que hundiera a .28. Broadcom era $274.75 antes de que cayera a $9.52. Monofásico de JDS vendido para $153.42 antes de él disminuyó a $1.58. Unisys vendió para $48.37 de 1987 antes de que cayera a $1.75. Cada uno de esta acción tenía una buena historia. Alguna de esta acción existe no más. Ninguna de ella está incluso cerca de sus colmos anteriores, y hay muchos otros como ellos. Cualquier acción puede tener una gota similar. A nosotros, montar una acción abajo cuando se dirige hacia el olvido es si se asume que mucho de riesgo. Estos inversionistas se aferran en el mantra que comprando y que se sostiene es la manera correcta de invertir porque no tienen una disciplina para vender, apenas pues no tienen ninguna disciplina verdadera para comprar.

Los inversionistas de más largo plazo del alto rendimiento (los nombres tienen gusto de Zweig, cenan, Sullivan, Weinstein, Granville, Murphy, y otros vienen importar) son similares a los comerciantes en muchos aspectos. En un buen año, esta gente pudo ganar el 20% o más mientras que se levanta el mercado el 10%. Ella todo el abogado que el uso de la parar-pérdida ordena para proteger activos. La diferencia principal entre ellos y comerciantes es que tienen un tiempo-horizonte más largo, y sus órdenes de la pérdida de la parada permiten una mayor gama de fluctuación de precio. Como los comerciantes sofisticados, las paradas de más largo plazo más sofisticadas del uso de los inversionistas que son más distantes de la acción de precio de una acción que apropiadas para su volatilidad y el tiempo-horizonte de la inversión del inversionista. El hecho de que tengan un tiempo de espera más largo no significa que pueden ser descuidadas con su colocación de la parada. Sus aumentos apuntados son mucho más pequeños concerniente al tiempo invertido que los de comerciantes superiores. No pueden permitirse tomar pérdidas grandes. las paradas Patrón-relevantes y las paradas Volatilidad-ajustadas son apenas tan importantes rematar a inversionistas como son rematar a comerciantes.

Sobre el autor

El Dr. Winton Felt tiene alarmas comunes, clases particulares libres, y las revisiones de mercado en la información de http://www.stockdisciplines.com y los vídeos en pérdidas volatilidad-ajustadas de la parada (y otros tipos de pérdida de la parada) están en la información y los vídeos de http://www.stockdisciplines.com/stop-losses en la pre-oleada “disposiciones” y alarmas de la acción están también disponibles.