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Quién crearon la crisis financiera y porqué

“La toma de posesión grande” por Matt Taibbi es probablemente el mejor artículo escrito hasta la fecha explicando la crisis financiera y cómo conseguimos a donde ahora estamos. El artículo necesariamente muy largo de Taibbi explica los problemas, nombra los “poipetrators”, y expone todos los conflictos de intereses--- absolutamente una necesidad leída.

Producción de AIG, de Goldman Sachs, y del J.P. Morgan a ser los jugadores principales que causan quizás la crisis financiera más grande en historia moderna--- incluso si el dolor es poco probable conseguir proporciones cercanas de la Gran Depresión, las pérdidas del dólar a los inversionistas individuales han ido ciertamente como lejos.

JPM era el brewmeister del CDO, una cuba por completo de varias clases de seguridades de la renta, determinadas para ser menos aventurado porque la renta encendido la mayoría guardaría casi ciertamente el fluir--- un poco como una vez que fondo en enlace popular de desperdicios que Wall Street insistido no era aventurado en absoluto debido a la gran diversificación.

Algunos años más adelante, los capitanes del universo crearon una casta de los títulos del Estado extranjeros de la alta producción donde el interés fue garantizado pero no el principal. (Leído eso otra vez.) Ciertamente, el producto de CDO se debe haber mirado encima a fondo por todos los detectores y reguladores normales del timo.

¿Pero, cuál es ése? Senador Phil Gramm, y sus camaradas en ambos lados del pasillo, acababan de aprobar el fallecimiento de las regulaciones de la era de la depresión que prohibieron la combinación de compañías de seguros, de bancos, y de bancos de inversión. Deje los juegos comenzar.

Después, bewigged aflojarían las reglas del banco-préstamos, instituto otros que valoran hipotecas como si fueran acciones ordinarias, eliminan los shareowners de protección del único cortafuego de corto-vendedores rapaces, y juzgan que los derivados no eran algo que se podría regular por cualquier entidad existente.

Básicamente, Taibbi acusa derecho las firmas de Wall Street de encontrar escapatorias en reglas y regulaciones, y de exprimir productos creativos a través de las grietas en la ley para su propia ventaja. Incluso en áreas donde están bajo supervisión del SEC, sobre abogados y matemáticos corporativos pagados sea más rápido en sus pies que su empleado del gobierno medio.

AIG, y más específicamente, su unidad financiera de los productos de AIG era responsiple para hacer el CDO ridículo aventurado (obligación de deuda colateralizada) el tema de los dispositivos de juego del casi seguro conocido como intercambios del defecto del crédito, o CDS--- un CD con un S. capital (El AIGFP fue dirigido por José Cassano, alegado estudiante de Michael Milken.)

Taibbi explica cómo AIG utilizó estos certificados de condenación como virutas de juego para crear un riesgo de niveles múltiples que apostaba industria, sin el apoyo con excepción de la idea que nada haría nunca la burbuja de la cubierta hacer estallar. El vehículo del CDS permitió que la industria de CDO se multiplicara porque todo el riesgo era asumido por AIG.

Pero, y este detalle “pero” deben estar en tipo de 72 puntos, aseguraron los mismos tiempos múltiples de la pérdida sin nunca tener las reservas sobre la mano para cubrir pérdidas potenciales unas de los. Las casa-de-tarjetas en el Hudson se emplean una fundación compartida y entrelazada. Goldman Sachs de Paulson, por ejemplo, era la ballena más grande de AIG.

La paja final era cómo AIG se salió de debajo el ojo regulador fraudulento arreglando para la supervisión por el OTS (oficina de la supervisión del ahorro), un ebtity regulador con solamente un especialista del seguro en su personal entero. El OTS, parece, AIG nunca examinado, nunca.

El artículo se enciende cavar profundamente en los desalojos urgentes; las correlaciones de Paulson, de Geitner, y de Liddy, y más. Pero reverbera el mensaje expresado hace años en la primera edición “de lavar el cerebro del inversionista americano: El libro que Wall Street no quisiera que usted leyera”.

La arrogancia de las instituciones financieras, los científicos enojados que emplean para manipular los fabricantes de las reglas y de la regla, y las nuevas táctica de comercialización de la ropa del emperador (confíe en que ellos es seguro) emplean necesitan realmente ser reguladas--- por el gobierno, sure; por las juntas directivas corporativas, absolutamente.

En un mundo del modelo del fondo de operaciones, no habría crisis financiera.

Sobre el autor

Steve Selengut
Servicios de Sanco
Seminarios de la inversión del golf de Kiawah
Autor: “El lavar el cerebro del inversionista americano: El libro que Wall Street no quisiera que USTED leyeran” y “la estrategia de inversión secreta de un millonario”.