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Inversión de la bolsa: ¿De largo plazo o a corto plazo?

Para tener una predisposición a comprar y acción del asimiento para el largo plazo puede ser un marco de la mente extremadamente costoso. La tendencia de largo plazo del mercado está para arriba, pero en una bolsa volátil, el aumento de largo plazo es a menudo cargado con riesgo y no casi como grande tantos aumentos a corto plazo. El riesgo contra vuelta ha aumentado grandemente para el inversionista de largo plazo de la bolsa. La gente sostiene que las consecuencias de impuesto son su razón de la tenencia. Esa discusión carece el peso. Es muy difícil que alguna gente se rompa lejos de viejos hábitos y patrones del pensamiento en la bolsa. Condenan los que son poco dispuestos aprender de desplomes del mercado para repetir la lección.

Hace algunos años, dijeron los inversionistas que comprar y el asimiento para el largo plazo era la línea de conducta sabia para los inversionistas porque la tendencia de largo plazo del mercado está para arriba. Si usted tomó cualquier otro acercamiento, usted era especulador en el mejor de los casos y jugador en peor de los casos. Los corredores y los gestores de fondos de inversión mutuos eran los autores más vocales de esta filosofía de la inversión. Los medios también ensamblaron el estribillo y el concepto se convirtió en una parte del saber “aceptado” del mercado. Inversionista que piensa, a este respecto, elasticidad perdida. Qué fue pasada por alto era ése que vendía una acción que ha incorporado una fase de riesgo aumentado reduce realmente riesgo de lista, si se ha sostenido un año o no. Es importante que tengamos claridad sobre los puntos principales referentes a la longitud del tiempo de espera de un inversionista.

La nueva volatilidad del mercado es probablemente aquí permanecer. La realidad actual del mercado está ésa en la acción dada de un año experimentará a menudo los oscilaciones múltiples del precio en a los cuales la magnitud de esos oscilaciones a corto plazo es a menudo igual o mayor que la magnitud de su movimiento de un añ0 del precio. Incluso acción que pierde el dinero si está sostenida por un año puede ser muy provechosa en varias veces durante el año. A menos que el aumento previsto de largo plazo sea mucho mayor que el rendimiento medio de los capitales invertidos comunes, es un juego de riesgo elevado para conservar una acción que ha levantado el 20% de solamente 2 meses que su tarifa de crecimiento trazada ha comenzado una vez a demostrar muestras de la subdivisión. La probabilidad es que el aferrarse a tal acción para cumplir un requisito de largo plazo de un añ0 del impuesto costará demasiado. Cuando la acción se levanta rápidamente, es común para ella a vigoroso y “corrija precipitadamente” a la desventaja una vez que ella comienza a analizar. Es como un auditorio apretado en el cual alguien grite, “fuego!” Cada uno quiere hacia fuera inmediatamente. Los compradores potenciales entonces se convierten como ésos fuera del auditorio que espera para entrar. Cuando ven a toda la gente el salir precipitadamente en un pánico, deciden naturalmente esperar y mirar algo que entrando. Así, mientras que los compradores potenciales esperan, la acción cae a plomo.

La reducción potencial en la imposición fiscal del inversionista que resulta a partir de un tiempo de espera de largo plazo no es suficiente compensar el riesgo substancial de pérdida. ¿Si usted tiene un aumento del 20%, por qué no tomarlo algo que lo? La venta en menos que un año es bastante fácil de justificar bajo estas condiciones. Aunque las figuras pueden variar dependiendo de cómo usted archiva, incluso a la imposición fiscal más alta todavía tendría más sentido de vender bajo tales circunstancias (las imposiciones fiscales pueden ser algo diferentes cuando usted lee esto pero el punto sigue siendo igual). Por ejemplo, incluso si su renta era $500.000 por año y usted no tenía ninguna deducción, 3 aumentos a corto plazo de $18.000 o 2 de $27.000 le pescarían más después de que los impuestos que uno aumento de largo plazo de $40.000 gravaran en el 15%, sin importar cómo usted archiva. Es decir, tomar varios pequeños aumentos a corto plazo en un mercado entrecortado puede ser más provechoso que colgando encendido a una acción en la esperanza de obtener un aumento de largo plazo más grande. Además, en un ambiente donde está poco probable el aumento de largo plazo ser obtenido (y donde están probables los aumentos alcanzados ya ser reducidos gradualmente por el mercado), tiene aún más sentido de trabarse en los beneficios obtenidos ya una vez que una acción comienza a analizar.

La acción no se mueve en una manera linear. los comerciantes de Stockdisciplines.com han encontrado que si una acción está encima del 20% de 5 meses, es poco probable estar encima del 40% de 10 meses. Es más probable estar encima del 8% de 10 meses o aún tragar el 10%. Por lo tanto, las vueltas más arriba netas de la llave son basar decisiones de inversión no en la naturaleza de nuestro código impositivo sino en el pesaje apropiado del riesgo contra recompensa. Si todas las cosas fueran iguales, sería generalmente mejor sostenerse para el de más largo plazo. Esto es obvio, y es nuestra propia preferencia. Sin embargo, todas las cosas son raramente iguales y los patrones comunes analizan. Cuando una acción comienza a caer, la preservación del capital es mucho más importante que consiguiendo una imposición fiscal más baja. Los que invierten por el código impositivo algo que por las señales dadas por la acción ellos mismos terminan a menudo pagar menos en impuestos porque no hacen ninguÌn dinero. Consiguen a deducciones los de largo para (muchas posiciones perdidosas) pero no los beneficios. La prioridad debe ser hacer el dinero en el primer lugar y después eso tener su ayuda de CPA que usted la guarda de ser gravado lejos.

El hecho es que nadie puede decir para sure eso que ninguna de la acción en una lista dada caerá a plomo de existencia (incluso si son todos los primeros ordenes). Por supuesto todos tenemos gusto de no comprar nada pero a escaladores constantes y de dejarlos en la lista por un año o más para conseguir la ventaja de impuesto de largo plazo de la ganancia sobre el capital. Cinco años serían incluso mejores porque reduciría costes de la transacción. Sin embargo, el mercado y su acción no cuidan sobre su quiere, las necesidades, o estado de impuesto. También, los costes de la transacción pueden ser mínimos. En una firma de corretaje bien conocida de descuento, por ejemplo, es posible vender hacia fuera una posición digno de $50.000 para solamente $7. Si el precio de las acciones es $40 por parte, la comisión del corretaje para este comercio vendría a poco más que mitad de un penique por la parte. Este coste es insignificante concerniente a la pérdida que podría ser contraída guardando a un perdedor.

Si compramos una acción y comienza a analizarnos poco después de que cómprela, debemos admitir que o éramos incorrectos o que ha ocurrido el imprevisto. Las ciertos condiciones y requisitos tuvieron que ser cumplidos por la acción y/o la compañía para que la compremos en el primer lugar. Si existen esas condiciones no más, debemos vender. Nuestra consideración primera en un ambiente volátil debe ser preservar activos, incluso si tenemos que vender una acción el día después de que la compráramos. Por una parte, si alcanzamos una vuelta de el 20% de 6 meses y la acción es todavía fuerte y aún cerca de ayuda, continuaremos sosteniéndose porque nos no han dado una razón para vender. Iguales serían verdades si habíamos almacenado la acción por 5 años y nuestro aumento era mucho mayor. La acción sí mismo, o el mercado, nos dirá cuando debemos vender. las pérdidas Volatilidad-ajustadas de la parada son extremadamente útiles a este respecto.

No hay manera de saber por adelantado cuánto tiempo una acción dada debe ser almacenada. No debemos invertir en base de lo que pensamos debemos ser pero en base de cuál es. Aunque un tiempo de espera mínimo de un añ0 es deseable para las consideraciones de impuesto, es sin setido y arbitrario en el contexto del comportamiento de mercado. De hecho, la rigidez en nuestro pensamiento a lo largo de estas líneas puede ser muy costosa. Por supuesto queremos almacenar una acción mientras poder, pero el índice de crecimiento y el riesgo no debe ser no hecho caso. Una acción que se ha probado que incapaz de fractura con resistencia de arriba tiene no más potencial de crecimiento, y la continuación llevarlo a cabo implica el riesgo de pérdida (el cociente del riesgo/la recompensa ha cambiado). De hecho, el riesgo de pérdida aumentará como no pasarán a ALTO otros concluyen la acción.

Es difícil irse detrás de viejos conceptos de inversión. Es una cosa a ser consciente que una acción particular ha dado una señal de la venta y otra a romperse flojamente de viejos modos de ver para actuar en esa señal. Éste es algo que tarda tiempo para internar al punto donde está automático. Una disciplina buena, bien-articulada puede ser un amaestrador eficaz a este respecto. Hay, después de todo, las lecciones que se aprenderán de cada acción de caída en picado y de cada desplome del mercado. Los inversionistas deben aprender permitir que la acción y el mercado den sus propias señales. Cuando se dan esas señales… debemos aprender escuchar.

Sobre el autor

El Dr. Winton Felt tiene revisiones de mercado, alarmas comunes, clases particulares libres, estrategias, herramienta de la parar-pérdida, señales, el estimador, oleadas de precio, cambios de volumen, explorador común, disposiciones, lista del reloj, los 50 más fuertes ETFs en la información y los vídeos de http://www.stockdisciplines.com sobre las alarmas comunes y la pre-oleada “disposiciones” están en la información y los vídeos de http://www.stockdisciplines.com/stock-alerts alrededor de tradicionales tan bien como las pérdidas basadas volatilidad de la parada están también disponibles.